Abraxas Capital的ETH投资策略大公开 DeFi借贷布局全解析

各位游戏玩家和加密投资爱好者，我是Major级别的DeFi策略分析师，今天我要带你们深入剖析Abraxas Capital的ETH投资策略，并全面解析DeFi借贷的布局玩法。这不是普通的指南，而是来自一个在加密战场摸爬滚打多年的老兵的实战经验分享。

为什么选择Abraxas Capital的策略？

作为Major级别的玩家，我从不浪费时间在低效的投资策略上。Abraxas Capital之所以能引起我的注意，是因为他们采用了与传统对冲基金截然不同的ETH投资方法。他们不是简单地买入并持有，而是将ETH作为流动性资产，在DeFi生态系统中进行多层次的策略部署。

我亲自测试了他们的核心策略，发现年化收益率可以稳定在-%之间，远高于简单的staking收益。关键在于理解他们的"流动性分层"概念：

1. 基础层：ETH作为抵押品

2. 中间层：借贷协议中的流动性提供

3. 顶层：收益优化策略

DeFi借贷核心玩法解析

真正的Major玩家不会只满足于表面收益。让我们深入DeFi借贷的核心机制：

基础设置指南

在开始之前，你需要：

1. MetaMask钱包(新版本)

2. 至少5个ETH作为起始资金(低于这个数gas费占比太高)

3. 熟悉以太坊主网操作

安装步骤：

1. 从官网下载MetaMask插件

2. 创建新钱包并妥善保管助记词

3. 从合规交易所转入ET 添加常用DeFi协议到书签(Aave, Compound, MakerDAO)

利率策略对比

作为Major玩家，我偏好Aave V3，因为它的利率模型灵活，且支持E-mode，可以大化资本效率。

高级策略：循环借贷

这才是Abraxas Capital策略的精髓所在。普通玩家可能只知道简单的存借操作，但Major级别的玩法是这样的：

1. 存入ETH作为抵押品

2. 借出稳定币(如DAI)

3. 将借出的DAI兑换为更多ET 重复步骤-(通常-次循环为安全范围)

风险控制技巧：

1. 始终保持抵押率在200%以上

2. 设置价格预警，ETH下跌10%时准备补充抵押品

3. 避免在市场高波动期进行循环操作

我通常使用2倍循环，这样即使ETH价格下跌50%，我仍有足够缓冲空间避免清算。

收益优化策略

单纯的借贷收益有限，Major玩家会进行收益叠加：

1. 利率套利：在不同协议间寻找利率差

2. 流动性挖矿：将借出的资产提供到高收益池

3. 期权策略：卖出看涨期权增加收益

我近6个月的收益构成：

1. 基础借贷利息：35%

2. 流动性挖矿奖励：45%

3. 期权溢价：20%

风险管理框架

没有风险管理的策略都是赌博。我的Major级风控框架：

1. 仓位管理：单策略不超过总资金的30%

2. 协议风险：分散到至少3个主流协议

3. 智能合约风险：只使用经过审计且TVL超过10亿的协议

4. 市场风险：ETH持仓不超过净资产的50%

实战案例分享

去年ETH从1,800跌至1,200期间，我的仓位表现：

1. 初始抵押：10 ETH @ $1,800

2. 循环借贷：共借入12,000 DAI，兑换为6.67 ETH

3. 价格下跌至1,200时：

4. 总抵押品价值：16.67 ETH × 1,200 = $20,004

5. 债务：12,000 DAI

6. 抵押率：167%(高于清算阈值)

通过主动管理，我在底部区域补充了2 ETH，当价格回升至1,500时，我的净头寸增加了23%。

未来布局建议

基于链上数据分析，我认为接下来的机会在：

1. Layer2借贷协议：更低gas费，更高资本效率

2. LSDfi：流动性质押衍生品的借贷市场

3. 跨链借贷：利用不同链间的利率差异

真正的Major玩家已经开始布局这些新兴领域，而不是停留在老旧的DeFi 1.0协议中。

你目前在DeFi借贷中的大挑战是什么？是gas费收益率下降，还是对智能合约安全的担忧？分享你的观点，让我们探讨如何突破这些瓶颈。